Seulement deux cinquièmes des entreprises britanniques (41 %) prévoient désormais une augmentation de leurs prix au cours des trois prochains mois, contre 55 % au 1er trimestre.
Le coût de la main-d’œuvre est le principal facteur d’augmentation des prix dans la plupart des secteurs, cité par 66 % des entreprises.
Les indicateurs relatifs aux ventes intérieures, à la trésorerie, au chiffre d’affaires et à la rentabilité sont stables mais restent à un faible niveau.
Les investissements des entreprises poursuivent leur tendance à la stagnation à long terme, 23 % d’entre elles seulement constatant une augmentation, tandis que le pourcentage d’entreprises préoccupées par les taux d’intérêt s’élève à 45 %.
Le rapport trimestriel de la BCC pour le troisième trimestre 2023 montre que le pourcentage d’entreprises qui prévoient d’augmenter leurs prix au cours des trois prochains mois a diminué pour le cinquième trimestre consécutif.
Les données révèlent également que pour le deuxième trimestre consécutif, le principal facteur d’augmentation des coûts provient des salaires. L’enquête, menée par l’Insights Unit de la BCC auprès de plus de 5 000 entreprises – dont 91 % sont des PME – révèle également que les performances des entreprises varient considérablement d’un secteur à l’autre.
L’étude a été réalisée entre le 21 août et le 14 septembre, avant que la Banque d’Angleterre ne décide de maintenir le taux d’intérêt à 5,25 %. Les personnes interrogées
se répartissent entre 28 % venant de l’industrie manufacturière et 72 % du secteur des services, 48 % d’entre elles exportant.
L’activité dans le secteur des services augmente, mais l’industrie manufacturière reste à la traîne. Le pourcentage de toutes les entreprises ayant déclaré une augmentation de leurs ventes intérieures est resté inchangé par rapport au deuxième trimestre (35 %). Dans le même temps, 23 % des entreprises ont signalé une baisse et 42 % n’ont déclaré aucun changement. Toutefois, le secteur des services a connu une hausse plus importante que les autres secteurs avec 36 % d’augmentation, contrairement à l’industrie manufacturière, où 29 % des entreprises ont enregistré une hausse.
En ce qui concerne les flux de trésorerie, davantage d’entreprises ont constaté une amélioration plutôt qu’une diminution – un renversement de la situation au 1er et au 2e trimestre. Mais les changements restent limités, puisque 28 % des entreprises ont déclaré que leur trésorerie s’était améliorée au cours des trois derniers mois (26 % au 2e trimestre), tandis que 26 % l’ont vue diminuer (29 % au 2e trimestre).
Après une fin d’année 2022 agitée, la confiance des entreprises a rebondi et s’est maintenant stabilisée. Le pourcentage d’entreprises prévoyant une augmentation de leur chiffre d’affaires au cours des 12 prochains mois s’élève à 53 % pour le troisième trimestre, soit un niveau similaire à celui du premier trimestre (52 %) et du deuxième trimestre (54 %), mais en nette progression par rapport aux troisième et quatrième trimestres de 2022 (44 % dans les deux cas). Seuls 16% s’attendent à une baisse au cours des douze prochains mois. La confiance dans la rentabilité reste également stable à 45%, en hausse par rapport aux 44% du 2ème trimestre, bien qu’elle reste plus faible que la confiance dans le chiffre d’affaires. 23% s’attendent à une baisse au cours des douze prochains mois.
Ce regain de confiance en 2023 doit encore se traduire par une augmentation des investissements des entreprises. Le pourcentage de personnes interrogées déclarant une augmentation des investissements en usines/équipements reste bloqué à 23 %, tandis que 59 % ne signalent aucun changement et 18 % constatent une diminution. Au cours des six dernières années, le nombre d’entreprises ayant augmenté leurs investissements a chuté jusqu’à 9 %, au début de la pandémie, mais il n’a jamais dépassé les 28 % (T1 2018). Le secteur de l’hôtellerie et de la restauration reste soumis à une pression supplémentaire, 33 % d’entre elles signalant une baisse de leurs investissements et 22 % une hausse.
Les pressions inflationnistes continuent de s’atténuer mais restent la principale préoccupation. Le pourcentage d’entreprises prévoyant une augmentation de leurs prix a diminué pour le cinquième trimestre consécutif. Les deux cinquièmes des entreprises (41 %) prévoient désormais d’augmenter leurs prix au cours des trois prochains mois. Ce chiffre est en baisse par rapport au sommet historique de 65 % atteint au deuxième trimestre 2022, ce qui indique que les pressions inflationnistes continuent de s’atténuer.
Si l’inflation reste la principale préoccupation des entreprises, son niveau a baissé pour le troisième trimestre consécutif, 65 % des entreprises étant désormais inquiètes, contre 69 % au deuxième trimestre. Les entreprises préoccupées par les taux d’intérêt ont augmenté de 4 points de pourcentage, passant de 41 % au deuxième trimestre à 45 % au troisième trimestre.
Les coûts de main-d’œuvre constituent désormais la principale pression sur les coûts pour les entreprises. Pour le deuxième trimestre consécutif, les inquiétudes concernant les coûts salariaux constituent la principale pression pour la plupart des entreprises, bien que le pourcentage d’entreprises inquiètes soit passé de 68 % au deuxième trimestre à 66 % au troisième trimestre. Toutefois, les inquiétudes concernant les prix des services publics ont encore diminué, passant de 63 % à 59 %, ce qui fait des coûts salariaux le problème numéro un. Mais de grandes différences subsistent entre les secteurs, les fabricants citant les salaires (68 %), les matières premières (65 %) et les services publics (65 %), à égalité, comme principaux facteurs d’augmentation des prix. Dans le secteur de l’hôtellerie et de la restauration, 81 % des entreprises sont préoccupées par les coûts des services publics, les salaires arrivant en deuxième position (74 %). Le secteur du commerce de détail est le moins préoccupé par le coût de la main-d’œuvre, 52 % des entreprises le citant comme un problème, contre 59 % pour les services publics et 58 % pour les matières premières.
David Bharier, responsable de la recherche aux Chambres de commerce britanniques (BCC), a déclaré : “Les résultats de l’enquête QES continuent d’indiquer des conditions commerciales difficiles pour de nombreuses entreprises, alors que l’inflation, les pénuries de main-d’œuvre, les barrières commerciales mondiales et les hausses des taux d’intérêt continuent de se faire sentir. Les fabricants ont fait état d’un trimestre particulièrement difficile et il sera crucial, au cours des prochains mois, de voir comment cette tendance évoluera. La plupart des entreprises ne signalent toujours pas d’augmentation de leurs intentions d’investissement. Cela reflète en partie l’incertitude générale, avec peu de clarté sur les grands projets à long terme et encore plus de barrières commerciales à surmonter avec l’UE. La baisse de l’inflation et le rétablissement de la confiance des entreprises apportent des éclaircies, mais celles-ci doivent être renforcées par un plan clair du gouvernement sur l’investissement à long terme et par une orientation de la Banque centrale sur l’évolution des taux d’intérêt à long terme.
Le directeur général des chambres de commerce britanniques, Shevaun Haviland, a réagi à ces résultats : “Notre étude montre que la confiance des entreprises s’est stabilisée à des niveaux beaucoup plus sains après une fin d’année 2022 mouvementée. Mais les signaux d’alarme économiques clignotent toujours. Les entreprises sont de plus en plus préoccupées par les taux d’intérêt et, bien que les inquiétudes concernant l’inflation diminuent, les pressions salariales persistantes montrent que nous devons nous concentrer davantage sur la réduction de la pénurie de main-d’œuvre au Royaume-Uni. L’industrie manufacturière étant à la traîne par rapport aux services, et les taux d’investissement étant faibles dans tous les domaines, en particulier dans le secteur de l’hôtellerie et de la restauration, il est clair qu’il faut en faire plus pour stimuler la croissance. Après la déception causée par le projet HS2, les entreprises veulent que le gouvernement envoie des signaux clairs pour encourager l’investissement. Cela signifie qu’il faut mettre en place une garantie renouvelable de cinq ans sur la déduction fiscale pour amortissement intégral, afin de donner aux entreprises la certitude dont elles ont tant besoin”.
Ce qu’en disent les entreprises :
“Nous cherchons à investir dans de nouvelles machines dans le cadre de nos plans de croissance, mais les taux d’intérêt pour le financement d’actifs sont plus problématiques qu’auparavant. Petit fabricant des East Midlands
“Nous ne pouvons pas augmenter beaucoup nos prix car [nous] travaillons sous le plafond de la TVA et il n’y a aucun signe que cela changera. Cela signifie que nous sommes incapables de nous développer ou d’augmenter nos prix de manière significative malgré le fait que tous nos fournisseurs augmentent les leurs.” Petite entreprise secteur de l’hôtellerie à Bristol
“L’augmentation des taux d’intérêt ne réduit pas l’inflation sur les coûts de base, ce qui est crucial, car nous ne pouvons pas continuer à absorber la réduction des prix de vente et l’augmentation des coûts.” Entreprise de construction de taille moyenne à Aberdeen
Plus de détails sur les résultats de l’étude : here
Plus d’infos sur britishchambers.org.uk
